石油焦市场行情

石油焦市场行情

焦市综述

本周石油焦市场交投平稳，市场价格稳中下行。下游石墨电极市场的持续低迷影响，国内东北地区低硫焦价格大幅下行调整后，其他地区中低硫石油焦价格本周跟跌，平均焦价明显下跌。本周中石化旗下炼厂中硫焦价格普遍下调20-60元/吨，华东以及华南地区高硫焦价格小幅上调10-20元/吨。中石油旗下炼厂东北地区本周部分低硫焦价格补跌下调200-250元/吨，西北地区焦价持稳。中海油本周石油焦价格下调30-80元/吨。

中石化方面，本周旗下炼厂石油焦交投平稳，受市场下行以及低硫焦价格下跌影响，本周中石化旗下炼厂中硫焦价格明显下跌，但是高硫焦市场出货依旧表现良好，部分地区高硫焦价格继续小幅上探。本周石油焦具体影响因素分析：一、主要矛盾仍是下游电解铝市场行情低位，本周电解铝市场价格累积下跌170元/吨。二、青岛大炼油焦化装置仍停工检修，华东地区高硫焦依旧出货良好，另本周部分港口进口高硫焦尚未顺利通关仍在等待中，此消息对市场高硫焦市场有一定的价格支撑。三、东北地区低硫焦价格本周全面下跌后，国内中低硫价差明显缩小，高硫焦继续上调空间有限。因下游电解铝、石墨电极市场均持续低迷走势因素，石油焦产业链资金均压力较大，同时业者对后市多看空，故下游碳素企业均按需采购，操作谨慎。

中石油及海油方面，东北地区本周低硫石油焦价格下调，下游石墨电极市场行情欠佳，对原料石油焦采购量减少，同时石墨电极企业因持续亏损降低成本消化库存。吉林石化本周价格亦有下调，主要受低硫焦价格下跌影响，石油焦市场竞争激烈。西北地区本周市场价格方面暂无调整，出货相对较平稳。但近期电解铝市场价格持续下跌，西北地区铝用石油焦采购相对也较为谨慎。中海油旗下炼厂本周价格下调30-80元/吨，舟山石化石油焦灰分基本恢复正常，惠州石化石油焦灰分基本位于0.55%左右，其他炼厂石油焦指标均持稳。

地炼市场，本周地炼石油焦市场交投清淡，炼厂出货明显放缓，但焦价仍相对坚挺，主流价格仅下跌20-80元/吨。供应方面，本周盘锦浩业化工新建120万吨/年焦化投入使用，目前石油焦日产量增加至1400吨；辽宁缘泰焦化装置7月1日起停工检修，石油焦日供应量减少400吨；截止本周四地炼焦化开工率56.88%，地炼焦化平均日产量27230吨；需求方面，近期虽国内石油焦价格处于下行趋势，但多数下游企业仍保持合理库存，并未停止石油焦采购；行情方面，中石油、中海油低硫焦价格下跌幅度较大，地炼低硫焦价格跟跌，而中硫焦由于与低硫焦价差过小，目前价格亦开始回落；指标方面，海科、海科瑞林本周均生产硫2.0%以内石油焦；恒源石油焦指标正常，硫含量0.8%左右，亚通石化开工后石油焦新硫含量0.9-1.0%；截止本周四，地炼低硫焦出厂主流成交1330-1430元/吨左右，中硫焦出厂主流成交1250-1360元/吨；高硫焦（硫含量大于5.0%）出厂主流成交1050元/吨左右。

（二）宏观政策方面

国内方面：1）央行连续9日暂停逆回购操作 本周已净回笼3100亿元：央行7月4日早间公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期、债券发行缴款等因素的影响，今日不开展逆回购操作。因有300亿元逆回购到期，当日实现净回笼300亿元。至此，央行已连续9个交易日暂停逆回购操作，本周以来，公开市场已累计净回笼3100亿元。2）石家庄市2019年大气污染综合治理工作方案：2019年，全市PM2.5平均浓度要同比下降7%、达到67微克/立方米，综合指数同比下降9%，优良天数比率达到44.7%。近日，我市出台《石家庄市2019年大气污染综合治理工作方案》，提出将通过打好六大攻坚战，实现上述目标。

国际方面：1）美拟再对欧盟产品加征关税 美欧航空补贴争端升级：美国贸易代表办公室7月1日发布拟对欧盟产品加征关税的“补充清单”，涉及奶制品、橄榄和威士忌酒等约40亿美元欧盟输美产品。美方称这是针对欧盟航空补贴采取的关税反制措施的一部分。2）所有欧佩克+成员国都签署了继续减产9个月的协议：北京时间7月2日晚上，欧佩克和非欧佩克部长级会议新闻发布会召开。发布会召开后，油价变动不大。随后，在发布会途中，WTI原油日内跌幅扩大至1%，布伦特原油跌0.88%。在7月2日的部长级会议当中，欧佩克与非欧佩克产油国达成一致，决定从7月开始适当减少原油产量，以促进市场供需平衡。

（三）下游需求

预焙阳极：本周，正值下半年首月定价期，中国预焙阳极主流成交价格较6月份下跌50元/吨左右，企业报价50-100元/吨不同程度调整。原材料石油焦弱稳运行，地炼小幅补跌，煤沥青7月定价大幅下滑，成本面对预焙阳极价格支撑乏力；生产方面：市场整体供应充足，依然微过剩状态运行，个别企业计划检修或生产负荷降低，开始代加工业务，出口企业出口量基本稳定，截止5月份，中国预焙阳极出口量达47.82万吨。下游电解铝市场价格受铝加工消费疲弱，新投和复产进度再次后延，铝价也是应势下滑，较上周同期下滑50元/吨，较6月同期下滑320元/吨，铝企亏损增加，利空预焙阳极价格。后市预测： 预计短期中国预焙阳极价格稳中偏弱运行。主因：石油焦价格短期弱稳运行，煤沥青价格7月价格应势降幅200-300元/吨，预焙阳极成本面利好弱势；下游电解铝企业三季度消费或将弱势运行，加之铝价无利好因素支撑，电解铝企业开工存稳中运行或小幅缩减可能，届时必将影响其预焙阳极采购量；生产方面：企业多稳负荷运行，个别企业检修，河南地区环保政策态势严峻，但生产企业开工暂稳，6月新投企业产量释放于8月显现，供应面影响有限。

金属硅:本周金属硅市场价格继续大幅下调，现不通氧553#金属硅港口报价多为10200-10400元/吨之间，市场下降明显，通氧553#金属硅港口报价也已下降至11000元/吨以内，现441#与3303#等金属硅价格也继续下探。目前川、滇、新等三大金属硅主产地区，开工率均有所增加。而福建地区由于大网用电电价上涨，企业大面积停炉，现仅有四台左右正常开炉生产。预计短期内市场价格难以好转。化学级421#金属硅市场价格也有所下降，而近期化工厂金属硅采购相对不积极，市场现货库存上涨较为明显。

钢铁：本周国内钢材价格涨后回落。前半周在期螺强势带动下钢价延续前期涨势，后半周随着需求乏力高位成交不足，钢价出现回调。整体来看，钢价前期快速上涨使得近期存回调压力，唐山限产政策有所松动，下游需求跟进不足打击市场信心，社会库存仍在继续累积，然成本端价格依旧坚挺持续支撑钢价，预计短期国内钢价震荡调整运行为主。

水泥：水泥市场南跌北稳，近期阴雨天气较多，南方市场进入淡季行情，华东地区多地水泥价格下滑，福建水泥价格周内再次整体下调，江苏扬泰、苏锡常地区水泥价格普降20元/吨，长三角地区熟料价格下滑，带动水泥价格松动下滑，安徽、浙江局部地区价格下调；中南、西南地区受间断性降雨影响，水泥价格陆续走低，近期两湖及两广地区市场表现弱稳，其中湖南衡阳、常德普降20元/吨，河南豫北地区价格回落后趋稳，贵州遵义水泥价格走低；而北方各地水泥企业密集进入错峰停产，山东、河南、山西、陕西、河北等地水泥企业停产15到30天左右，夏季错峰生产力度大、且价格高企，盘活了山西、内蒙以及辽宁等地原本较差的市场，北方市场价格高位震荡。预计7月市场水泥价格将进一步回落，下滑区域增多。预计华东地区价格将继续下滑10-20元/吨。

（四）进口焦方面

本周港口日均出货量13000吨，港口总库存230.5万吨，环比增加4.11%，太和港约4万吨，北部湾钦州港6万吨。营口港鲅鱼圈码头日均出货2000吨，内贸到港约2万吨，库存33.6万吨。山东地区日照港日均出货2000吨，前期到港入库，石油焦库存66万吨；龙口港库存2.4万吨；本周镇江港大港库存15万吨，兴隆港库存4万吨；南京港库存16万吨；南沙港日均出货2000吨，库存11万吨，进口中低硫弹丸焦供应广东及周边地区玻璃厂；防城港日均出货3000吨，库存35万吨，品种为沙特、加拿大高硫弹丸焦以及海绵焦；国投钦州港日均出货2000吨，库存41.5万吨。南通港一德码头库存2万吨。

本周沿江及日照市场以稳为主，广西地区各类高硫焦报价大幅上调，近期电厂将有高硫焦招标，静待成交价格能否上涨。台湾焦报价大幅上涨，按目前来看有望达到900-950元/吨。

台塑石化股份有限公司（简称：台塑石化）2019年7月1船石油焦招标于2019年6月12日(星期三)启动，闭标时间为6月14日(星期五)中午12点。

据悉，中标企业日照恒桥1船。中标价格在（FOB）82美元/吨；装船日期为2019年7月15日-17日装船，从台湾麦寮港发货，每船石油焦数量约为7千吨，硫含量在9%左右，此次招标价格为麦寮港离岸价。

燃料级：美国硫2%弹丸焦6月到岸价约132-137美元/吨左右（不含加征25%关税）。美国硫3%弹丸焦6月到岸价125-130美元/吨左右（不含加征25%关税），加拿大硫5%-6%弹丸焦6月到岸价90-95美元/吨，印度硫6%弹丸焦6月到岸价100-105美元/吨。智利S2.5%左右弹丸焦6月到岸价145-150美元/吨。沙特硫8%石油焦6月到岸价85-87美元/吨以内。炭素级：台湾焦2019年7月离岸价在82美元/吨。

目前港口进口焦实际成交价：燃料级石油焦：美国S2%左右的低硫低灰弹丸焦长江港口、日照港、南沙港主流价格1400元/吨左右。美国硫2.5弹丸焦主流焦1300-1350元/吨。美国及哥伦比亚硫3-3.5%弹丸焦日照港、长江港口、南沙港、防城港主流价格1200-1240元/吨。美国4%弹丸焦日照港、长江港口主流价格1100-1150元/吨左右。日照港S5%弹丸焦主流价格950-1000元/吨左右。加拿大硫6%左右弹丸焦沿江港口、防城港主流价格900-950元/吨。沙特高硫焦参考报价740-830元/吨。炭素级石油焦：台塑硫9%海绵焦日照港850-900元/吨，南京港850-900元/吨，钦州港、防城港880-1000元/吨。硫8%沙特焦日照港主流价格850元/吨，镇江港主流价格850元/吨，防城港740-800元/吨。硫6.5%海绵焦日照港、沿江主流价格900-950元/吨，进口S1%左右海绵焦主流价格1650-1700元/吨，俄罗斯S3.5-3.8海绵焦日照港参考报价1200元/吨，俄罗斯S3海绵焦日照港参考报价1400元/吨，巴西S0.8%海绵焦镇江港、鲅鱼圈港主流价格2300元/吨，新到巴西焦价格在1750-1800元/吨。

后市预测：近期电解铝市场价格持续低位震荡，煅烧焦市场交投有所放缓，石油焦均价下调，预测短期下游客户以及中间贸易商观望情绪较浓，预计下周国内石油焦价格下调20-50元/吨。